Warner Bros rechaza la oferta de Paramount y confirma su preferencia por Netflix

Estados Unidos.- El consejo de administración del gigante del entretenimiento y las noticias Warner Bros Discovery (WBD) rechazó por unanimidad la oferta mejorada de su competidor Paramount y reafirmó su preferencia por la propuesta de Netflix, según un comunicado publicado el miércoles.

El consejo «determinó de manera unánime que la oferta pública de adquisición de Paramount Skydance no responde a los intereses de WBD y sus accionistas», señaló la compañía al considerar que la propuesta sigue siendo inferior al acuerdo de fusión previsto con Netflix «en varios puntos clave».

Paramount no informó el monto de su oferta de adquisición, pero modificó algunos parámetros, entre estos la inclusión de una garantía personal de 40.400 millones de dólares del magnate Larry Ellison, padre del dueño de Paramount.

En una carta a los accionistas, la junta directiva vinculó la propuesta de Paramount a una compra apalancada, un proceso financiero que se basa en el uso principalmente de fondos prestados para comprar una empresa.

Paramount es mucho más pequeña que WBD, por lo que “para efectuar la transacción, pretende incurrir en una cantidad extraordinaria de deuda incremental (más de US$ 50.000 millones) a través de acuerdos con múltiples socios financieros”, afirma la carta de WBD.

Esta estructura “plantea un riesgo materialmente mayor para WBD y sus accionistas”, incluida la posibilidad de que todo el plan de adquisición se desmorone, en comparación con la “certeza de la fusión con Netflix”, agregó la carta.

Paramount ha intentado disipar las preocupaciones sobre la financiación señalando que una de las personas más ricas del mundo, el multimillonario de Oracle, Larry Ellison, financia gran parte de la adquisición propuesta.

Su hijo, David Ellison, director ejecutivo de Paramount, desencadenó una guerra de ofertas por WBD el año pasado al presentar una oferta no solicitada por los activos, incluyendo CNN.

Luego, WBD, dirigida por su CEO David Zaslav, realizó un proceso de subasta y aceptó la oferta de Netflix de US$ 27,75 por acción para Warner Bros. y HBO, con US$ 23,25 en efectivo y el resto en acciones de Netflix.